DRAM現(xiàn)貨大漲

DRAM大廠減產(chǎn)效應(yīng)浮現(xiàn)，下游積極回補(bǔ)庫(kù)存，激勵(lì)現(xiàn)貨價(jià)連漲4個(gè)交易日，昨（6）日再大漲逾6%，攻上近4個(gè)月來(lái)高點(diǎn)，本月以來(lái)強(qiáng)漲逾12%，預(yù)期耶誕節(jié)前持續(xù)看漲一成。南科（2408）等晶片制造商改善營(yíng)運(yùn)績(jī)效之余，模組廠率先反映低價(jià)庫(kù)存效益，受惠更大，威剛便樂(lè)觀預(yù)期，本季低價(jià)庫(kù)存效益可期，有助獲利。

 

據(jù)了解，韓系廠商如三星等將標(biāo)準(zhǔn)型DRAM產(chǎn)出比重降至30%左右，明年進(jìn)一步以降到20%以下為目標(biāo)；海力士DRAM 占比也降到五成，明年更計(jì)劃下修到四成，使得全球DRAM供應(yīng)大減，估計(jì)全球DRAM單月投片量已自高點(diǎn)減少達(dá)10萬(wàn)片，減幅9%。

 

隨著供給獲得節(jié)制，三星、海力士及美光等主要供應(yīng)商不再削價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，配合近期市場(chǎng)強(qiáng)勁拉貨，激勵(lì)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)走揚(yáng)。根據(jù)集邦科技旗下DRAMeXchange調(diào)查，DDR3 2Gb顆粒現(xiàn)貨均價(jià)連日攀升，從11月底的0.82美元起漲，昨天再漲6.12%，攻上0.92美元，創(chuàng)4個(gè)多月來(lái)新高價(jià)，短短幾天便強(qiáng)漲12.2%。集邦科技表示，DRAM現(xiàn)貨價(jià)12月以來(lái)天天漲，反映通路端庫(kù)存水位已低，且驚覺(jué)價(jià)格已「跌無(wú)可跌」，加上主要原廠無(wú)意再降價(jià)求售，積極回補(bǔ)庫(kù)存。

 

 

 

業(yè)界樂(lè)觀預(yù)期，本波現(xiàn)貨價(jià)漲勢(shì)可延續(xù)到耶誕節(jié)，有機(jī)會(huì)朝1美元靠龍，以現(xiàn)階段報(bào)價(jià)計(jì)算，潛在漲幅約一成。不僅有助南科、華亞科等晶片廠改善營(yíng)運(yùn)績(jī)效，威剛、宇瞻等模組廠，因握有低價(jià)庫(kù)存，將直接享受價(jià)差套利空間，受惠更大。

 

DRAM下游端回補(bǔ)庫(kù)存，從近來(lái)主要記憶體廠營(yíng)收表現(xiàn)即可一窺倪。南科11月?tīng)I(yíng)收月增二成；威剛11月?tīng)I(yíng)收雖較10月小幅衰退，但DRAM業(yè)績(jī)卻比10月激增54%，營(yíng)收占比也10月的35%，竄升至45.6 %，公司樂(lè)觀預(yù)期本季在低價(jià)庫(kù)存效應(yīng)帶動(dòng)下，獲利可期。

 

南科和威剛均坦承，來(lái)自個(gè)人電腦品牌廠如惠普戴爾電腦，和消費(fèi)性電子如數(shù)位電視、及智慧型電視及機(jī)上盒出貨拉升，帶動(dòng)11月DRAM需求轉(zhuǎn)強(qiáng)。集邦強(qiáng)調(diào)，這波DRAM價(jià)格回升的驅(qū)動(dòng)力，主要來(lái)自中國(guó)平板電腦風(fēng)潮崛起，推升DRAM搭載容量。臺(tái)灣DRAM廠也加入減產(chǎn)，南科、力晶均減少標(biāo)準(zhǔn)型產(chǎn)品投片量；華亞科轉(zhuǎn)攻伺服器用記憶體及行動(dòng)式記憶體，都讓標(biāo)準(zhǔn)型記憶體供給減少。